De vegan crash: Beyond Meat & Co.: de hype wordt gevolgd door desillusie

De veganistische crash
Beyond Meat & Co.: de hype wordt gevolgd door desillusie

Von Jannik Talen

Er is steeds meer vraag naar veganistische alternatieven voor vlees of koemelk in de supermarkt. Maar op de beurs zijn fabrikanten over hun grenzen heen. De vlaggenschepen van de branche worden 90 procent onder hun hoogste punt ooit verhandeld. Inflatie en politiek zijn de schuldigen.

Even leek de wereld op weg naar een toekomst zonder vlees. Dat was in 2020, een paar maanden na de uitbraak van Corona. McDonald’s verkocht de McPlant, een veganistische burger, supermarkten reserveerden hele gekoelde schappen voor vleesvervangers en Berlijnse barista’s gebruikten standaard havermelk in plaats van koemelk.

Vandaag de dag is de wereld anders: McDonald’s verkoopt de McPlant niet meer, het aantal food-start-ups in Duitsland neemt af – en steeds meer fabrikanten melden problemen. Het meest recente voorbeeld: Beyond Meat, voorheen de fabrikant van de McPlant en waarschijnlijk de bekendste leverancier van vleesvervangers. De Californiërs hebben nu aangekondigd bijna een vijfde van hun ongeveer 1000 werknemers te zullen ontslaan. Ook zullen vier topbestuurders moeten vertrekken (waaronder de controversiële COO Doug Ramsey, die in september een voorbijganger op de neus beet).

De problemen bij Beyond Meat zitten diep – en zijn zichtbaar in een groot deel van de industrie. Dit is de situatie: voedselstartups blijven groeien, maar veel zwakker dan gehoopt. Aan het begin van het jaar verwachtte Beyond Meat nog een groei van 33 procent voor 2022. In plaats daarvan daalde de omzet het afgelopen kwartaal met 22 procent – en uiteindelijk was het verlies zelfs groter dan de omzet. Voor het jaar als geheel zal de omzetgroei waarschijnlijk in het lage enkelcijferige bereik liggen. Evenzo verbrandde de veelgeprezen havermelkproducent Oatly in oktober twee keer zoveel geld als in dezelfde periode vorig jaar.

Beyond Meat verliest 95 procent

Voorbij vlees
Voorbij vlees 12,49

Dit is ook terug te zien in de koers van het aandeel. Beyond Meat is nu voor 95 procent verwijderd van de all time high van 209 euro. Een aandeelbewijs van de vleesvervangerfabrikant kostte onlangs nog maar 13 euro. Het aandeel van Oatly doet het net zo slecht en handelt 90 procent onder het hoogste punt ooit van momenteel $ 1,77.

Maar waarom is dat? Vooral in de belangrijke aandrijfmarkt USA hebben de fabrikanten problemen. Volgens analysehuis Mizuho Americas worden daar al 22 maanden op rij minder diervervangende producten geproduceerd. Deze omvatten vlees- en melkvervangers. De belangrijkste reden hiervoor is de galopperende inflatie. Producten van Beyond Meat, Endori of Greenforce kosten nog steeds aanzienlijk meer dan conventioneel vlees – het verschil per kilo is in dit land zo’n 2 euro. En nu de prijzen op alle gebieden van het leven stijgen, houden consumenten hun geld vast, vooral als het om duurdere producten gaat.

In de VS is er echter nog een tweede belangrijk effect dat iets met politiek te maken heeft. Vleesvervangers worden daar vaak als een “wakker” gezien, en wie ze consumeert wordt als links beschouwd. Door de polarisatie in het land worden de producten oneetbaar voor delen van de samenleving. “Ga wakker, ga failliet” was een van de strijdkreten die veel rechtse groeperingen op sociale media deelden.

Tegelijkertijd wordt de belofte dat plantaardige producten gezonder zijn en minder calorieën bevatten echter steeds minder populair. In feite zijn ze dat zelden. Uit een onderzoek van Deloitte bleek echter dat dit een van de redenen is waarom Amerikaanse consumenten de producten jarenlang gebruikten. Ondertussen neemt de instemming met deze stelling echter af, stelden de auteurs vast – en de groei vertraagt ​​dienovereenkomstig.

Industrie blijft groeien

Desalniettemin, en dit is belangrijk, blijft de industrie in veel delen groeien. Zo zien de consumentenonderzoekers van GfK in Duitsland een groeiende belangstelling, die hoogstens tijdelijk is bekoeld. “Mensen hebben hun eetlust niet verloren”, zegt Robert Kecskes. “Aan de inkomstenkant zijn vleesalternatieven nog steeds de categorie die het meest groeit in de detailhandel.”

Terwijl de totale markt in de eerste helft van 2022 met drie procent instortte, werden twaalf procent meer vleesalternatieven verkocht. Maar ook deze waarde ligt ver onder de verwachtingen van 30 procent en meer groei – dat verklaart de turbulentie op de financiële markten, waar de correcties in de aandelenkoersen van Beyond Meat & Co. tot uiting komen.

Kecskes legt uit dat de vraag naar vleesalternatieve producten door de inflatie beter is dan die van de markt als geheel: “We zien sterke prijsstijgingen voor conventioneel vlees, bijvoorbeeld rundvlees, die in augustus met 22 procent zijn gestegen. Voor vlees vleesvervangers was dat slechts 2,8 procent. Uiteraard versterkt deze ontwikkeling ook de consumptie van vleesvervangers.” Een kilo vers vlees kost momenteel zo’n 9,17 euro, een kilo vleesvervangers kost gemiddeld 12 euro – en het verschil wordt momenteel maandelijks kleiner.

Twee factoren bepalen hoeveel groei er nog in de markt zit: de consumenten en de mix van producenten. 30 procent van alle Duitse huishoudens koopt al minstens één keer per half jaar vleesvervangers. Als men ervan uitgaat dat alle vleesconsumenten potentiële consumenten van vleesvervangers zijn, zijn nog eens 45 procentpunten mogelijk.

Grote spelers verdringen start-ups

Dit biedt echter nog steeds een enorm groeipotentieel en daarom zijn steeds meer grote producenten geïnteresseerd in de markt. De Rügenwalder Mühle verkoopt al meer veganistische producten dan conventioneel vlees. Unilever en Nestlé hebben ook hun eigen producten op de markt. Dit is echter precies wat tot problemen leidt voor first movers als Beyond Meat en Oatly, die als eersten op de markt kwamen maar nu moeten vechten om in de supermarkten vermeld te worden.

Daarnaast is er soms slecht management: jaar-op-jaar daalde de brutomarge van Beyond Meat van plus 21,5 procent naar min 17,4 procent. Bij elke geïnvesteerde euro verliest het bedrijf 17 cent. De poging om prijsleiderschap in de markt te bewijzen is waarschijnlijk mislukt – niemand bij Beyond Meat heeft het meer over het first mover-voordeel als marktpionier.

En dit zou uiteindelijk kunnen laten zien wat de voedselmarkt lange tijd heeft gevormd: de groten winnen de race – en op een gegeven moment nemen de kleintjes het over. Er zijn echter geen tekenen dat de markt voor vleesvervangers weer dood is. “We zijn positief over de lange termijn voor een periode van 20 tot 25 jaar”, legt John Baumgartner van Mizuho America uit. “Maar er zal in tien jaar niet veel zijn gebeurd.”

Het artikel verscheen voor het eerst op Hoofdstad.de.

Leave a Reply

Your email address will not be published.