Studie vindt: Berkshire Hathaway’s ‘Phantom Rise’ ontcijferd: hier is waarom Warren Buffett nog een reden heeft om Robinhood niet leuk te vinden | nieuws

• Fractionele aandelenaankopen door makelaars zoals Robinhood verantwoordelijk voor ‘phantom rise’ in Berskire Hathaway A-aandeel
• Buffett en Munger bekritiseren Robinhood voor het aanwakkeren van ‘casino’-gokken op de aandelenmarkt
• Robinhood wil “democratisering” van de kapitaalmarkt – maar verkeert in een diepe crisis

Tussen 2010 en 2020 werden in Berkshire Hathaway A-aandelen gemiddeld slechts 375 aandelen per dag verhandeld. Het handelsvolume was gericht op het later gecreëerde en aanzienlijk goedkopere B-aandeel van Buffett’s investeringsvehikel. Sinds februari 2021 is het aantal gemiddelde transacties in A-aandelen echter omhooggeschoten tot meer dan 2.000 aandelen. Veel effectenmakelaars vroegen zich af wat de reden was voor de sterke stijging van het handelsvolume van “originele” Berkshire Hathaway-aandelen. Volgens informatie van “CNBC Business” speculeerden sommige investeerders dat er een “superkoper” was die de aandelen opkocht. Nu komt een nieuwe studie door drie professoren van de University of California, Berkeley, Columbia Law School en Cornell University tot interessante resultaten.

Studie: alleen een “fantoomtoename” door de activiteiten van Neobroker-gebruikers

Volgens “CNN Business” ontdekten de wetenschappers dat de toename van de handelsactiviteit in Berkshire Hathaway A-aandelen, evenals andere, enorm dure effecten op de uitgedrukte aandelen kopen met name onder neo-brokers zoals het Amerikaanse bedrijf Robinhood.

De drie onderzoekers omschrijven dit als een “fantoom niet-bestaande handel”. Als een beursvennootschap namelijk een particuliere, over-the-counter aandelenhandel zoals de fractionele transacties van Robinhood, moet hij de transacties rapporteren aan de Amerikaanse Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) alsof ze voor een heel aandeel zijn gedaan. Volgens deze “afrondingsregel” zou een investering van slechts een honderdste van een Berkshire Hathaway-aandeel gelijk staan ​​aan het kopen van een heel aandeel, ter waarde van ongeveer $ 440.000. Deze “goedbedoelde maar misplaatste” FINRA-regel voegt elke dag ten onrechte ongeveer $ 1 miljard toe aan het handelsvolume van Berkshire Hathaway.

FINRA wil het probleem oplossen

Een vertegenwoordiger van FINRA-functionarissen vertelde CNN Business dat het bureau “reeds actief aan het probleem werkt en lopende gesprekken voert met bedrijven en regelgevers”. Robert Bartlett benadrukt het nadelige effect van fractionele aandelenhandel op statistieken. Voor Warren Buffett is dit “een vlieg in de zalf. Buffett wil de prijs van zijn klasse A-aandelen hoog houden om langetermijnbeleggers aan te trekken”, zei hij. “Dit zijn niet de mensen die deze fractionele aandelen kopen, dus ze ondermijnen zijn belangrijkste visie op het aandeel”, zei de professor van de University of Columbia.

Buffett en Munger verwerpen het businessplan van Robinhood

Legendarische investeerders Warren Buffett en Charlie Munger maken geen geheim van hun kritische, zelfs vijandige houding ten opzichte van neo-broker Robinhood. Op de aandeelhoudersvergadering van Berkshire 2021 zei Buffett dat de makelaardij “een zeer belangrijk onderdeel is van het casino-aspect, de casinogroep die het afgelopen jaar of anderhalf jaar op de aandelenmarkt is gekomen”, met name verwijzend naar de hype rond de memes-aandelen begin 2021. Charlie Munger noemde het bedrijfsmodel van Robinhood zelfs “walgelijk”. De 98-jarige omschreef de recente crash van het aandeel Robinhood daarom als “redelijk”.

Met andere woorden, de beursveteranen klagen dat Robinhood gebruikers verleidt om voor een korte tijd te gokken, wat meestal niet winstgevend is voor de gebruiker, met als gevolg dat de online handelsservice zijn winst maakt. Dit concept weerhoudt gebruikers ervan om te beleggen met een langetermijnhorizon, wat volgens hen aanzienlijk lucratiever is. In feite profiteert Robinhood van een hoog ordervolume, aangezien de neo-broker de gebruikersorders doorstuurt naar handelsplatforms, andere makelaars en marktmakers zoals Citadel Securities en een commissie ontvangt van maximaal drie euro per transactie (de zogenaamde “betaling voor orderstroom”).

Hoe Robinhood zich verdedigt tegen de beschuldigingen

Robinhood verwerpt de beschuldigingen. Zoals “CNN Business” samenvat, is Robinhood van mening dat het een belangrijke bijdrage levert aan de “democratisering” van Wall Street. Het gemakkelijk toegankelijke handelsplatform stelt beleggers in staat deel te nemen aan fractionele handel en kleine percentages aandelen te kopen.

Robinhood beschuldigt al lang gevestigde investeerders als Buffett, Munger & Co. van egocentrisch elitisme: “Er is een oude garde die niet wil dat de gemiddelde Amerikaan aan de Wall Street-tafel zit, dus nemen ze hun toevlucht tot beledigingen”, zegt Robinhood. bedrijf schreef vorig jaar in een verklaring. “De tegenstanders van deze toekomst en van verandering zijn meestal degenen die in het verleden veel privileges hebben genoten en niet willen dat die privileges worden verstoord”, voegde Robinhood eraan toe, en benadrukte dat de “nieuwe generatie investeerders geen ‘casinogroep’ is. . is.”

Dit is hoe de aandelen van Robinhood het doen

Ondertussen lijkt de hype rond Robinhood tot het verleden te behoren. Neobroker werd in 2013 opgericht door Vladimir Tenev en Baiju Bhatt en zag een indrukwekkende toename van het aantal gebruikers en het handelsvolume in 2020 en 2021. De omzet van de makelaar vermenigvuldigde zich binnen enkele maanden. Ten tijde van de beursgang in juli 2021 had de handelshype in de VS echter al een hoogtepunt bereikt, wat tot uiting kwam in een maandlange uitverkoop van het aandeel. Robinhood-aandelen zijn nu 87 procent gedaald ten opzichte van de recordhoogte van 4 augustus 2021 ($ 85,00) tegen een huidige prijs van $ 10,68 (vanaf de slotkoers op 8 augustus 2022). De aankondiging van CEO Vlad Tenev dat Robinhood nog eens 23 procent van zijn medewerkers zou ontslaan, zorgde immers voor een positieve reactie van investeerders.

De afgelopen handelsdagen heeft het aandeel zich enigszins kunnen distantiëren van het laagste punt ooit. Of deze positieve trend zich voortzet, hangt niet in de laatste plaats af van de prestaties van de totale markt, die een sterke invloed heeft op het succes van de online handelsaanbieder. Daarnaast zijn de geruchten over een overname van Robinhood door de cryptobeurs FTX de afgelopen dagen toegenomen, zo meldt “Börse Online”. De kostenbesparingen door de ontslagen maakten Robinhood “nog aantrekkelijker voor een overname”, zegt bijvoorbeeld Naeem Aslam, hoofdmarktanalist bij beursvennootschap AvaTrade.

Redactie finanzen.net

Geselecteerde hefboomproducten op Berkshire Hathaway Inc. AMet knock-outs kunnen speculatieve beleggers onevenredig deelnemen aan prijsbewegingen. Selecteer eenvoudig de gewenste hefboomwerking en wij tonen u geschikte open-end producten op Berkshire Hathaway Inc. A

Hefboomwerking moet tussen 2 en 20 . zijn

Geen gegevens

Meer nieuws over Berkshire Hathaway Inc. A

Afbeelding tegoed: Andy-Kropa/AP, OpturaDesign / Shutterstock.com

Leave a Reply

Your email address will not be published.